Contabilizar as opções de ações dos empregados uma abordagem prática para lidar com os problemas de avaliação

Contabilidade para opções de estoque de empregados: uma abordagem prática para lidar com os problemas de avaliação Citações Citações 16 Referências Referências 1 quot Muitos argumentam que, embora o FASB e o IASB estejam no caminho certo ao exigir o reconhecimento das despesas com opções de ações, suas propostas não abordam todas as controvérsias (Melhor, Rue e Volkan 2002 Financial Accounting Standards Committee do AAA 2004 Kirschenheiter, Mathur e Thomas, 2004). Esses críticos recomendam que tanto o FASB quanto o IASB abandonem a avaliação estática da opção e os procedimentos de despesa que eles adotam e adotem um modelo dinâmico de reavaliação periódica de opções marcando o valor das opções ao mercado nas datas das demonstrações financeiras (Hull e White 2004). Além disso, os críticos argumentam que a medição baseada no mercado e o reconhecimento dos custos das opções devem continuar após o término do período de serviço ou de aquisição e até que as opções sejam exercidas ou expiram, garantindo que tanto o valor total da riqueza que foi transferido de acionistas para executivos E o montante que poderia ser transferido no futuro são relatados nas demonstrações financeiras (Briloff 2003 Rue, Volkan, Best e Lobo 2003 Deshmukh, Howe e Luft, 2004). Quot Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: Recentemente, inúmeras empresas anunciaram que iriam voluntariamente começar a reconhecer a despesa do SFAS 123. Usamos a metodologia padrão de estudo de eventos e análise de regressão para analisar os efeitos de avaliação patrimonial desses anúncios. O SFAS 123 exige que as empresas calculem o valor justo das opções de compra de ações concedidas, mas permitem que as empresas reconheçam a despesa em suas demonstrações de resultados ou simplesmente divulguem o impacto no lucro líquido nas notas de rodapé das demonstrações financeiras. Nossos resultados revelam resultados estatisticamente significativos do período de anúncio anormal anormal para a amostra completa de empresas analisadas, com resultados principalmente impulsionados por empresas que são anunciantes precoce (anúncios de julho ou agosto de 2002). Além disso, as regressões confirmam uma relação negativa significativa entre o tamanho da despesa da opção de compra de ações e os retornos de anúncio anormais. Artigo Feb 2011 Ronald Best Bing-Xuan Lin Joseph Rue Ara Volkan quot Este valor intrínseco representa o capital perdido que poderia ter sido levantado pela empresa se o estoque tivesse sido emitido diretamente aos preços atuais do mercado. Portanto, a escolha de qual modelo de avaliação de opção deve ser usado para reconhecer a despesa do ESO deve ser conduzida pela determinação de qual modelo reflete com mais precisão, nas palavras do senador Levinx27s, essa lesão econômica ou perda de riqueza dos acionistas (Aboody, Barth e Kasznik Abril de 2004 Balsam, 1994 Baviera e Walther, 2004 Melhor, Rue e Volkan, 2002 Briloff, 2003 Dechow e Sloan, 1996 Deshmukh, Howe e Luft, 2004 Dyson, 2004 Hill e Stevens, 1997 Hull and White, 2004 Jordan, Vann e Clark, 2005 Lobo and Rue, 2000 Pacter, 2004 Perspectives, 1994 Rue, Volkan, Best e Lobo, 2003 Siegel, 2006 Tucker e Shimko, 1995 Wallace, 1984). Desde 1995, muitas empresas reconheceram voluntariamente os efeitos do ESO nos resultados financeiros através de divulgações na nota de rodapé, usando o modelo Black-Scholes (BS) ou Black-Scholes-Merton (BSM, para ações que pagam dividendos) para avaliação de opções (Aboody, Barth , E Kasznik, maio de 2004, Beams, Amoruso e Richardson, 2005, Robinson e Burton, 2004). Quot Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: O aumento do tamanho dos pacotes de remuneração para gerentes seniores e desilusão de investidores resultou na emissão de FAS 123 (R). De acordo com as regras atuais, o valor justo da data de outorga das opções de compra de ações dos empregados (ESO) são contabilizados durante o período de aquisição. Os dois métodos principais utilizados para avaliar ESO são a equação de formulário fechado Black-Scholes e o modelo de rede. Vários estudos sugeriram um modelo simples alternativo para valorizar o ESO que marca a despesa da opção no mercado em datas de demonstração financeira bem sucedidas e permite as datas de exercícios escalonadas dos titulares de opções. Esta abordagem é fácil de entender, teria um baixo custo de implementação e oferece uma estimativa superior dos efeitos reais do fluxo de caixa e prejuízo econômico associado ao custo de oportunidade para os acionistas do exercício ESO. Além disso, o modelo Simpático encurtaria outra ameaça à legitimidade do FASB que está se desenrolando no Congresso dos EUA, já que o senador Carl Levin realiza audiências sobre o ESO no Subcomitê Permanente de Investigações do Senado para decidir o que fazer com relação ao déficit de vários bilhões de dólares Entre o que as empresas informam aos acionistas como despesa do ESO e o que eles deduzem em suas declarações fiscais. Além disso, esta lacuna resulta em regras altamente controversas de contabilidade e relatórios para o impacto favorável das deduções nas demonstrações financeiras. Em abril de 2011 Raymond Placid Joseph C. Rue Ara G. Volkan quotPara a avaliação justa de um esquema de bônus, conforme mencionado na introdução, o ativo em consideração é o estoque de nossa própria empresa, enquanto os outros ativos são os estoques de empresas de benchmark. Deixe-nos observar aqui que várias diferenças entre o preço dos derivados padrão e o preço das opções de ações dos empregados que não são abordadas neste documento são discutidas minuciosamente em Hull e White 16, 17. Em seus artigos, apenas opções de ações de funcionários independentes do desempenho são Considerado, no entanto. Quot Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: as opções dependentes do desempenho são derivados financeiros cuja remuneração depende do desempenho de um ativo em comparação com um conjunto de ativos de referência. Este artigo apresenta uma abordagem inovadora para a avaliação das opções gerais dependentes do desempenho. Para este fim, um modelo multidimensional Black-Scholes é usado para descrever o desenvolvimento temporal dos preços dos ativos. A abordagem martingale, em seguida, produz o preço justo de tais opções como uma integral multidimensional cuja dimensão é o número de processos estocásticos utilizados no modelo. O integrando é tipicamente descontínuo, o que dificulta as soluções precisas com abordagens numéricas. Usando ferramentas de geometria computacional, é derivada uma fórmula de preços que envolve apenas a avaliação de várias distribuições normais multivariadas. Desta forma, as opções dependentes do desempenho podem ser tarifadas de forma eficiente mesmo para problemas de alta dimensão, como é mostrado por resultados numéricos. Artigo Feb 2008 Thomas Gerstner Markus Holtz Este novo Guia foi desenvolvido pela equipe da AICPA e pelo Grupo de Trabalho de Valores Mobiliários e é o primeiro de uma série de 3 NOVOS Guias de Avaliação de Contabilidade da AICPA a serem lançados. Esse longo e antecipado lançamento reflete as melhores práticas desenvolvidas ao longo da década anterior. Desde a emissão do FASB ASC 718 e 505-50 em 2004, a valorização da remuneração baseada em estoque (estoque barato) tem sido um desafio significativo para empresas privadas. Este novo guia foi projetado para mitigar esses desafios. Isso traz orientações práticas e ilustrações relacionadas à contabilidade, divulgação e avaliação de títulos de capital de companhia de capital fechado emitidos como remuneração. Este guia inclui: Avaliação de transações de mercado privado e secundário mdash O que as empresas devem fazer quando a atividade de transação não corresponde às suas estimativas de valor Ajustes para controle e comercialização Como as empresas devem pensar sobre o valor da empresa com a finalidade de avaliar títulos minoritários Quando é Apropriado para aplicar um desconto por falta de capacidade de comercialização e como deve ser suportado o desconto estimado. Principais alavancadas. Mdash. Como as empresas devem incorporar o valor justo da dívida na avaliação de títulos de capital. Qual o impacto da alavancagem na volatilidade esperada de vários títulos A relevância do ASC 820 (SFAS 157) para questões de ações baratas. Orientação e ilustrações atualizadas sobre a avaliação e divulgações relacionadas a títulos de capital próprio da empresa de capital fechado emitidos como remuneração. Este Guia também fornece material de avaliação expandido e mais robusto para refletir avanços na Teoria e prática de avaliação desde 2004. Esta edição inclui orientação do FASB ASC 718, 505-50, 820-10 e SSVS 1, que foram todas emitidas desde a última orientação da AICPA dedicada a esta questão. Informações incluídas neste Guia .11 1 Conceitos de Valor Justo dos Valores Mobiliários .01-.18 2 Etapas do Desenvolvimento Empresarial .01-.05 3 Fatores a serem Considerados na Realização de Avaliação .01-.19 4 Visão Geral das Abordagens de Avaliação. 01-.55 Abordagem do mercado .05-.22 Principais pressupostos da Abordagem do Mercado .21-.22 Abordagem de Renda .23-.41 Hipóteses Significativos da Abordagem de Renda .39-.41 Abordagem de Ativos .42-.55 Suposições Significativas de Abordagem do Ativo .51-.55 5 Avaliação de Valores Mobiliários em Estruturas de Capital Simples .01-.21 Valor Justo da Dívida para Propósito de Valorização de Patrimônio Líquido .10-.21 6 Avaliação de Valores Mobiliários em Estruturas de Capital Complexas .01-.54 Direitos associados ao estoque preferido .09-.13 Métodos de estimativa do valor justo de múltiplas classes de valores mobiliários .14-.16 Comentários gerais aplicáveis ​​a todos os quatro métodos para avaliar os valores mobiliários .17-.20 Considerações que afetam a seleção de um método para Valorizando os Valores Mobiliários .21-.54 Métodos Híbridos .48-.54 7 C Ontario e Marketability .01-.33 Controle versus interesses de Minoridade .03-.15 Negociável versus Interesses não negociáveis ​​.16-.33 8 Inferindo valor de transações em uma empresa privada. Títulos de valores .01-.15 9 ​​Relação entre valor justo e Etapas de empresa Desenvolvimento .01-.10 10 Implicações de avaliação de uma oferta pública inicial planejada .01-.10 11 Confiabilidade da avaliação .01-.20 Eventos de pós-avaliação .17-.20 12 Perguntas de avaliação comuns Valor justo da dívida QampA 12.1: Usando o Valor contábil da dívida na avaliação de valores mobiliários minoritários QampA 12.2: Usando o preço negociado da dívida na avaliação de valores mobiliários minoritários QampA 12.3: Usando o Equivalente Equivalente do Cupão Zero para Incluir Dívida no Método do Preço da Opção Estimativa do Valor Patrimonial Usando a Feira Valor da dívida QampA 12.4: Impacto da estimativa do valor do patrimônio utilizando o valor justo da dívida quando tanto o valor da empresa como o valor justo da dívida diminuíram QampA 12.5: Impacto da estimativa do valor do patrimônio Usi Ng o valor justo da dívida quando o valor da empresa permaneceu inalterado Valorizando os valores mobiliários em estruturas de capital complexas QampA 12.6: Método do valor atual QampA 12.7: Valor justo dos títulos emitidos por parcerias e empresas de responsabilidade limitada QampA 12.8: Tratamento de opções no OPM QampA 12.9: Valor justo dos títulos em uma estrutura de rolagem QampA 12.10: Taxa de desconto utilizada no método de retorno esperado ponderado à probabilidade QampA 12.11: Volatilidade de medição para empresas de primeira fase Controle e comercialização QampA 12.12: Mercado de interesses dos investidores QampA 12.13: Comparação Entre o Valor Justo da Empresa e o Valor da Empresa Usado para Avaliar Interesses Minoritários QampA 12.14: Aplicando Descontos por Falta de Mercado ao Valor Patrimonial Total QampA 12.15: Descontos por Falta de Mercado e Controle Quando a Empresa possui Estrutura de Capital Simples Informações a serem consideradas na avaliação QampA 12.16: Evento de pós-avaliação (Cliente Fina Condição social) mdashAssessment como conhecido ou conhecido QampA 12.17: Evento de pós-avaliação (Aprovação do produto) mdashAssessment como conhecido ou conhecido Capítulo Parágrafo 12 Perguntas comuns sobre avaliação Mdashcontinued QampA 12.18: Finanças esperadasDisposição sobre avaliação Vida útil de uma avaliação QampA 12.19: Prazo de validade QampA 12.20 : Prazo de validade de informações relacionadas ao valor 13 Elementos e atributos de um relatório de avaliação .01-.16 14 Contabilidade e divulgações .01-.18 Requisitos de divulgação de declarações de demonstrações contábeis existentes .05-.11 Divulgação de informações financeiras recomendadas para uma oferta pública inicial. 12-.13 Recomendações Recomendadas de Gerenciamento de Discussões e Análises em um IPO .13 Exemplo de Divulgação .14-.18 A O Processo de Oferta Pública Inicial B Taxas de Retorno do Capital de Risco Critérios para a Seleção de um Especialista em Avaliação D Tabela de Responsabilidades de Gestão e Especialista em Avaliação Externa E Tabela de Múltiplos de Capitalização D Derivação da Média Ponderada Co St Créditos da Capital H Associados ao Ativo Preferencial I Ilustração dos Métodos de Valorização dos Valores Mobiliários J Solicitação de Documento Ilustrativo a Ser Enviado à Empresa a Valorizar K Lista ilustrativa de Hipóteses e Condições Limitantes de um Relatório de Avaliação L Bibliografia e Outras Referências Índice de Pronunciamentos eOutras Orientação Técnica Fundada em 1887, o Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) representa o CPA e a profissão contábil a nível nacional e mundial no que se refere à elaboração de normas e à definição de padrões, e serve como advogado antes de órgãos legislativos, grupos de interesse público e outras organizações profissionais . O AICPA desenvolve padrões para auditorias de empresas privadas e outros serviços por CPAs fornece materiais de orientação educacional para seus membros, desenvolve e classifica o Exame Uniforme de CPA e monitora e cumpre o cumprimento dos padrões técnicos e éticos da entidade contábil. O AICPArsquos fundou a contabilidade estabelecida como uma profissão distinguida por exigências educacionais rigorosas, padrões profissionais elevados, um código estrito de ética profissional, um status de licenciamento e um compromisso de servir o interesse público. Você também pode estar interessado nesses livros: International AccountingFinancial Reporting Standards Guide (2017) Este novo Guia foi desenvolvido pela equipe da AICPA e pelo Equity Securities Task Force e é o primeiro de uma série de 3 NOVOS AICPA Accounting Valuation Guides a serem lançados. Esse longo e antecipado lançamento reflete as melhores práticas desenvolvidas ao longo da década anterior. Desde a emissão do FASB ASC 718 e 505-50 em 2004, a valorização da remuneração baseada em estoque (estoque barato) tem sido um desafio significativo para empresas privadas. Este novo guia foi projetado para mitigar esses desafios. Isso traz orientações práticas e ilustrações relacionadas à contabilidade, divulgação e avaliação de títulos de capital de companhia de capital fechado emitidos como remuneração. Este guia inclui: Avaliação de transações de mercado privado e secundário mdash O que as empresas devem fazer quando a atividade de transação não corresponde às suas estimativas de valor Ajustes para controle e comercialização Como as empresas devem pensar sobre o valor da empresa com a finalidade de avaliar títulos minoritários Quando é Apropriado para aplicar um desconto por falta de capacidade de comercialização e como deve ser suportado o desconto estimado. Principais alavancadas. Mdash. Como as empresas devem incorporar o valor justo da dívida na avaliação de títulos de capital. Qual o impacto da alavancagem na volatilidade esperada de vários títulos A relevância do ASC 820 (SFAS 157) para questões de ações baratas. Orientação e ilustrações atualizadas sobre a avaliação e divulgações relacionadas a títulos de capital próprio da empresa de capital fechado emitidos como remuneração. Este Guia também fornece material de avaliação expandido e mais robusto para refletir avanços na Teoria e prática de avaliação desde 2004. Esta edição inclui orientação do FASB ASC 718, 505-50, 820-10 e SSVS 1, que foram todas emitidas desde a última orientação da AICPA dedicada a esta questão. Informações incluídas neste Guia .11 1 Conceitos de Valor Justo dos Valores Mobiliários .01-.18 2 Etapas do Desenvolvimento Empresarial .01-.05 3 Fatores a serem Considerados na Realização de Avaliação .01-.19 4 Visão Geral das Abordagens de Avaliação. 01-.55 Abordagem do mercado .05-.22 Principais pressupostos da Abordagem do Mercado .21-.22 Abordagem de Renda .23-.41 Hipóteses Significativos da Abordagem de Renda .39-.41 Abordagem de Ativos .42-.55 Suposições Significativas de Abordagem do Ativo .51-.55 5 Avaliação de Valores Mobiliários em Estruturas de Capital Simples .01-.21 Valor Justo da Dívida para Propósito de Valorização de Patrimônio Líquido .10-.21 6 Avaliação de Valores Mobiliários em Estruturas de Capital Complexas .01-.54 Direitos associados ao estoque preferido .09-.13 Métodos de estimativa do valor justo de múltiplas classes de valores mobiliários .14-.16 Comentários gerais aplicáveis ​​a todos os quatro métodos para avaliar os valores mobiliários .17-.20 Considerações que afetam a seleção de um método para Valorizando os Valores Mobiliários .21-.54 Métodos Híbridos .48-.54 7 C Ontario e Marketability .01-.33 Controle versus interesses de Minoridade .03-.15 Negociável versus Interesses não negociáveis ​​.16-.33 8 Inferindo valor de transações em uma empresa privada. Títulos de valores .01-.15 9 ​​Relação entre valor justo e Etapas de empresa Desenvolvimento .01-.10 10 Implicações de avaliação de uma oferta pública inicial planejada .01-.10 11 Confiabilidade da avaliação .01-.20 Eventos de pós-avaliação .17-.20 12 Perguntas de avaliação comuns Valor justo da dívida QampA 12.1: Usando o Valor contábil da dívida na avaliação de valores mobiliários minoritários QampA 12.2: Usando o preço negociado da dívida na avaliação de valores mobiliários minoritários QampA 12.3: Usando o Equivalente Equivalente do Cupão Zero para Incluir Dívida no Método do Preço da Opção Estimativa do Valor Patrimonial Usando a Feira Valor da dívida QampA 12.4: Impacto da estimativa do valor do patrimônio utilizando o valor justo da dívida quando tanto o valor da empresa como o valor justo da dívida diminuíram QampA 12.5: Impacto da estimativa do valor do patrimônio Usi Ng o valor justo da dívida quando o valor da empresa permaneceu inalterado Valorizando os valores mobiliários em estruturas de capital complexas QampA 12.6: Método do valor atual QampA 12.7: Valor justo dos títulos emitidos por parcerias e empresas de responsabilidade limitada QampA 12.8: Tratamento de opções no OPM QampA 12.9: Valor justo dos títulos em uma estrutura de rolagem QampA 12.10: Taxa de desconto utilizada no método de retorno esperado ponderado à probabilidade QampA 12.11: Volatilidade de medição para empresas de primeira fase Controle e comercialização QampA 12.12: Mercado de interesses dos investidores QampA 12.13: Comparação Entre o Valor Justo da Empresa e o Valor da Empresa Usado para Avaliar Interesses Minoritários QampA 12.14: Aplicando Descontos por Falta de Mercado ao Valor Patrimonial Total QampA 12.15: Descontos por Falta de Mercado e Controle Quando a Empresa possui Estrutura de Capital Simples Informações a serem consideradas na avaliação QampA 12.16: Evento de pós-avaliação (Cliente Fina Condição social) mdashAssessment como conhecido ou conhecido QampA 12.17: Evento de pós-avaliação (Aprovação do produto) mdashAssessment como conhecido ou conhecido Capítulo Parágrafo 12 Perguntas comuns sobre avaliação Mdashcontinued QampA 12.18: Finanças esperadasDisposição sobre avaliação Vida útil de uma avaliação QampA 12.19: Prazo de validade QampA 12.20 : Prazo de validade de informações relacionadas ao valor 13 Elementos e atributos de um relatório de avaliação .01-.16 14 Contabilidade e divulgações .01-.18 Requisitos de divulgação de declarações de demonstrações contábeis existentes .05-.11 Divulgação de informações financeiras recomendadas para uma oferta pública inicial. 12-.13 Recomendações Recomendadas de Gerenciamento de Discussões e Análises em um IPO .13 Exemplo de Divulgação .14-.18 A O Processo de Oferta Pública Inicial B Taxas de Retorno do Capital de Risco Critérios para a Seleção de um Especialista em Avaliação D Tabela de Responsabilidades de Gestão e Especialista em Avaliação Externa E Tabela de Múltiplos de Capitalização D Derivação da Média Ponderada Co St Créditos da Capital H Associados ao Ativo Preferencial I Ilustração dos Métodos de Valorização dos Valores Mobiliários J Solicitação de Documento Ilustrativo a Ser Enviado à Empresa a Valorizar K Lista ilustrativa de Hipóteses e Condições Limitantes de um Relatório de Avaliação L Bibliografia e Outras Referências Índice de Pronunciamentos eOutras Orientação Técnica Fundada em 1887, o Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados (AICPA) representa o CPA e a profissão contábil a nível nacional e mundial no que se refere à elaboração de normas e à definição de padrões, e serve como advogado antes de órgãos legislativos, grupos de interesse público e outras organizações profissionais . O AICPA desenvolve padrões para auditorias de empresas privadas e outros serviços por CPAs fornece materiais de orientação educacional para seus membros, desenvolve e classifica o Exame Uniforme de CPA e monitora e cumpre o cumprimento dos padrões técnicos e éticos da entidade contábil. O AICPArsquos fundou a contabilidade estabelecida como uma profissão distinguida por exigências educacionais rigorosas, padrões profissionais elevados, um código estrito de ética profissional, um status de licenciamento e um compromisso de servir o interesse público. Você também pode estar interessado nesses livros: International AccountingFinancial Reporting Standards Guide (2017)